株で勝つための常識を疑え　損切りと成長株で未来を掴む投資術

あらすじ

46235文字 本書では、主に「成長株への投資」と「暴落時における割安株投資」という2つの手法を紹介します。 これは、著者が12年にわたる投資経験の中で築き上げた、基本を押さえた実践的な内容です。中長期投資をベースに、ファンダメンタルズ分析とテクニカル分析を組み合わせ、多くの投資家が活用している方法を丁寧に解説していきます。 特に、少ない資金から始める個人投資家にとって効果的な戦略に焦点を当てています。 株式投資は、一見するとハードルが高く感じるかもしれません。しかし、基本をしっかり学び、失敗から学びながら改善を重ねていけば、誰でも利益を出すことは可能です。 もちろん、資金力があるほど投資は有利になります。 十分な資金があれば、割安な株を長期保有するだけで、安定してリターンを得ることができるからです。 ですが、そうした戦略は資金の豊富な投資ファンド向けであり、多くの個人投資家には現実的ではありません。 資金の少ない投資家が同じ土俵で戦っても、勝つのは難しいでしょう。だからこそ、別のアプローチが必要になります。 資金が少ないなら、その分「分析力」と「時間」を使い、リスクを適切に取っていく。 これが個人投資家として成果を上げるための道です。本書では、そうした条件下でも十分にリターンを得られる手法を紹介していきます。 リーマンショックやコロナショックのような暴落局面でも、著者が生き残り、利益を出し続けられたのは、基本を守り、ルールに従って売買を続けてきたからです。 本書は、その投資手法をできる限りわかりやすく整理した一冊です。 目次 はじめに ・労働以外に収入源を持つという考え方 ・投資は“余力資金”で行うべき理由 ・株とは何か？ ・株式投資で得られる3つのメリット ・株を売買するには 投資の基本 ・8割以上の個人投資家が損をしている ・初心者がやりがちな3つの間違い ●初心者がしがちな8つの間違い やってはいけないこと｜手を出してはいけない銘柄3パターン １ 出来高・流動性が低い株 ２ ナンピン買いは厳禁 ３ ボロ株には近づくな 〇成長株投資とは ・本書の投資スタイル 〇銘柄の探し方 〇ファンダメンタルズ分析 ・ファンダメンタルズ分析は万能じゃない １ 買い時・売り時が分からない ２ 下落をチャンスと誤解してしまう ３ 売りタイミングで判断を誤る ・急落時にファンダメンタルズは機能しない ・ファンダメンタルズ分析の方法 ・分析ポイント１：業績の安定性 ・分析ポイント２：同業他社と比較する ・分析ポイント３：前年比での成長を「割合」で見る ・分析ポイント４：売上・利益・営業キャッシュの連動 ・分析ポイント５：成長スピード ・分析ポイント６：現金の状態（キャッシュ） ・分析ポイント７：借入金の増減と健全性 ・キャッシュフロー分析の基本とポイント １ 営業キャッシュフロー ２ 投資キャッシュフロー（未来への投資判断） ３ 財務キャッシュフロー（資金の出入りと戦略） ・キャッシュフロー 分析のポイント ・PER（株価収益率） ・PBR（株価純資産倍率） ・同業他社との比較 ・経営者の予測 ・決算書以外の情報もチェック ・情報格差は縮小している ・身近な会社に投資するという視点 ・ファンダメンタルズのみの投資は危うい ・長期投資は誰でも成功できる万能戦略ではない ・長期投資が通用する条件 ・大企業への投資に注意 ・株を持ち続けることのリスク 〇スタンダードな投資法の注意点 ● 割安株（バリュー株）投資の落とし穴 ● PERが低い「理由」を見極めよ ● PBRの誤解とリスク ・ファンダメンタルズ分析を過信するな ● 割安株で稼ぐチャンスは「パニック時」 ● 運用戦略：相場によって投資方法を切り替える ● 配当が生む“下落の障壁”とその限界 ●「動き出す前兆」に資金を投下する ● 資産が小さいうちは「稼ぐ」戦略を優先せよ 〇「損切り」こそ、投資において最も重要な技術 ・買うときに、損切りラインを決めておけ ・「損失の取り方」が、勝ち続ける鍵 ・「損切り」以外に、資産を守る方法はない ・なぜ人は損切りできないのか？ ー「損失回避」という本能 ・損切りの本当の意味 ー 数字で理解する「損の重さ」 ・株には流れ（トレンド）がある ・損切りは「損」ではない。未来の利益を守るための“最強の防御” ・買うときに、損失のラインを決めておく ・『損切り』でしか資産を守れない ・損切りは「機械的」に行う ・損切りラインの設定（損切りの幅） ・勝率は20%以下でも利益は出せる ・成長株投資では連続損切りが当たり前 ・株を買う「本当のタイミング」とは？ ・買うのが怖いのが「正しいタイミング」 新高値更新は「買い圧力のサイン」 ダマシには要注意。ただし、恐れていては始まらない 少しの利益で満足してはいけない 新高値＋出来高の増加＝本物のシグナル ダマシは避けられない。だが、それが前提の戦略 値上がりしきった銘柄に手を出してはいけない 上昇初期こそ、最大のチャンス 〇テクニカル分析 ・テクニカル分析とは？ ・タイミング ー いつ買うべきか？ ・成長株を仕掛けるタイミング ・熱狂している銘柄に手を出すな ・避けるべきタイミング ・割安株を仕掛けるベストタイミング ・チャートの読み方 ・ローソク足 ・ローソクの形で投資家の心理を読む ・移動平均線 ・移動平均線でトレンドを読む ■移動平均線とは？ ■トレンドの基本的な読み方 ■移動平均線の基本3本 ■移動平均線を味方にする ・移動平均線の分かりやすいタイミング ・テクニカル分析で測るのは2つだけ １ トレンド（流れ） ２ 振れ幅（ボラティリティ） ・どのテクニカル指標を使えばいい？ ■指標は「意味がわかるもの」だけを使う ■使う指標は2〜3個で十分 ・MACD テクニカル分析 ・ボリンジャーバンド ・グランドヒルの法則 ・暴落のサイン「ディストリビューション」に注意せよ ・先導株を使ってトレンドの変化を見抜く ■なぜ先導株が重要なのか？ ■先導株の見つけ方 ■先導株の上昇はトレンド初動のサイン ■逆に、下落はトレンド終焉のサイン ■平均株価と合わせて先導株を見る 〇ボックス理論 新高値後の判断 ・ボックス理論 ・ボックスの幅 ・ボックスで上昇を見極める ・ボックスの売却ルール ・成長株 マイナスの情報が流れたら 〇利益確定の方法 ・〜高値で売り抜けるために必要な6つのサイン〜 〇買うより「売る方」が数倍難しい理由 ■ 損切りは「ルール」でしか実行できない ■どちらか一方では不完全 ■ファンダメンタルズ分析の限界 ■テクニカル分析も万能ではない 〇売却判断は「テクニカル分析」が主役 ■ファンダメンタルズで売ると凡庸な結果に終わる 〇個人投資家の戦い方 ・投資対象を絞る意味 ・個人投資家の投資方法 ・投資ファンドの弱点 ・専業投資家・デイトレーダー ・投資は退屈 ・ルールに従う理由 ・購入時の記録 ・売却時の記録 ・振り返りと改善の繰り返し ・記録を取るためのツール おわりに